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O ano começa e com ele algumas das principais listas e estudos de tendências. Uma das mais esperadas é desenvolvida anualmente pelo professor da Universidade de Nova York, Scott Galloway.

De acordo com o próprio Galloway, as previsões podem ser uma furada, mas ajudam a dar um norte das discussões e caminho dos investimentos. Em 3 de janeiro, Galloway divulgou sua lista de apostas para 2025.
OpenVidia
“Desde o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022, os investidores adicionaram impressionantes US$8,2 trilhões às avaliações de mercado das seis grandes empresas de tecnologia: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft e Nvidia. As empresas que fizeram referência à IA durante suas teleconferências de resultados registraram um aumento de 12%, em média, no desempenho, em comparação com um aumento de 9% para aquelas que não a mencionaram. Duas empresas dominam. A OpenAI dobrou sua receita anualizada para US$ 3,4 bilhões nos últimos seis meses. E seu ChatGPT é responsável por 56% das assinaturas LLM premium, ou seja, pessoas sacando seus cartões de crédito. Nos últimos 12 meses, a Nvidia relatou US$ 96 bilhões em receita — 4x seu total de 2022.”

A empresa de IA de 2025: Meta
“Nenhuma empresa está melhor posicionada para registrar progresso em IA do que a Meta. Nove em cada 10 usuários da internet (excluindo a China) são ativos nas plataformas Meta. A empresa tem acesso a mais dados exclusivos de linguagem humana, ou seja, dados brutos de treinamento, do que o Google Search, Reddit, Wikipedia e X combinados. Em termos de computação, a Meta comprou mais GPUs Nvidia Hopper (hardware avançado de IA) do que qualquer empresa dos EUA, exceto a Microsoft, dando a ela capacidade incomparável de treinamento e implantação de IA.”

Palíndromo: Software as a Service
“Até agora, os benefícios da IA ​​foram acumulados para os players existentes. O próximo conjunto de vencedores serão as empresas que capitalizarem o serviço como software, ou seja, pegando serviços intensivos em humanos e colocando uma camada espessa de IA em cima para escalar com menos trabalho. Esta é uma maneira elegante de dizer que haverá mais aplicativos de IA voltados para o consumidor. O verdadeiro repolho, no entanto, está na rotinização de funções de back-office (por exemplo, contabilidade, conformidade, atendimento ao cliente, etc.).”

Tecnologia de 2025: Nuclear
“O ponto de estrangulamento da IA ​​é a energia. Uma consulta no ChatGPT demanda 10x mais energia do que uma consulta no Google. A maioria das 10 empresas mais valiosas em 1980 e 2024 estavam/estão em energia e tecnologia. No entanto, a construção de acres de data centers e os investimentos em energia necessários para alimentá-los refletem uma convergência mais profunda. A IA está acelerando a transformação da Big Tech de uma indústria que vende computadores para uma indústria que vende computação. Em uma economia do conhecimento, computação é energia. A energia eólica e solar são ótimas, mas não têm a escala e a confiabilidade da energia nuclear. “

Acostume-se com isso: Drones
“Radar, motores a jato, energia nuclear, GPS e bancos de sangue foram todos desenvolvidos durante a guerra. Há algo sobre a guerra e a perda potencial de uma civilização que inspira criatividade. No início da guerra na Ucrânia, o orçamento de defesa e o exército permanente da Rússia eram 10x e 5x maiores que os da Ucrânia, respectivamente. Os drones são a principal inovação tecnológica gerada pelo conflito. Os drones fornecem capacidades de vigilância constantes e permitem ataques de precisão a uma fração dos custos tradicionais. Um ataque bem-sucedido de drones pode render um retorno de 100.000% (por exemplo, drones de US$ 400 rotineiramente destroem tanques de US$ 4 milhões). Impressão 3D, IA e microcâmeras convergiram para moldar a mais recente sequência de Davi vs. Golias. Usar drones para entrega de última milha de Comtrex e passageiros, missões de busca e salvamento e monitoramento e manutenção na manufatura e agricultura deve gerar ganhos substanciais.”
Musk faz oferta pela Warner Bros. Discovery/CNN… ou outra empresa de mídia icônica
“O Wall Street Journal relatou que Elon é viciado em cetamina. Acredito que esse seja o mecanismo de entrega, mas a nicotina (onde reside seu verdadeiro vício) é a atenção. Por 10% de seu patrimônio líquido (US$ 44 bilhões para o Twitter), ele pode se impor a todos nós, quase o tempo todo. P: Se ele vai se desfazer, ele não pode fazer isso como o resto de nós, em particular? De qualquer forma, a WBD tem uma capitalização de mercado de US$ 26 bilhões (mais dívida). Se a ideia parece absurda, não é. John Stankey (CEO, AT&T) colocou uma condição na venda da WBD de que ela tinha que ser uma única classe de ações, para obter o maior preço e render à empresa um prêmio de aquisição; nas palavras de Gordon Gecko, a WBD é quebrável, ou seja, pode ser adquirida. Após sua queda com Trump, e a crescente fadiga do público (Jesus, faça com que ele/ela simplesmente vá embora) ameaça tirá-lo dos holofotes, Elon se forçará a voltar ao ciclo de notícias ao (novamente) se tornar notícia. Ele também pode comprar a MSNBC, pois (ao contrário da MSNBC) ele tem senso de humor.”
Oportunidade de investimento: mercados emergentes
“O S&P 500 superou o ETF All-World ex-US index da Vanguard em +56% a +23%, respectivamente, de 2023 a 2024. Historicamente, quando as ações dos EUA caem, os mercados emergentes sobem. Esses ciclos normalmente duram cerca de uma década. Acredito que estamos (mais do que) na hora de uma correção de curso. O mercado de ações dos EUA agora representa 50% do total da capitalização de mercado globalmente; quando as ações ficam tão caras, os retornos caem e o capital busca retornos maiores em outros lugares. Desde 1989, os mercados emergentes normalmente superam os mercados desenvolvidos em 27% após um corte na taxa do Fed . A demografia é o destino; o crescimento da população em idade ativa favorece a Índia, a Indonésia e outras nações em desenvolvimento. A parcela do capital institucional investido nos mercados está em uma baixa cíclica. Uma reversão à média representaria entradas de US$ 910 bilhões para os mercados emergentes”

Plataforma: YouTube
“A Netflix não venceu as guerras de streaming, o YouTube venceu. No ano passado, o YouTube, que gasta zero dólares em conteúdo — ele compartilha a receita com os criadores em vez de pagá-los — se tornou a primeira plataforma de streaming a atingir 10% de toda a audiência televisiva. Oitenta e um por cento dos espectadores da Geração Alfa disseram que assistiram ao YouTube recentemente , em comparação com 62% que disseram que assistiram a um serviço de streaming por assinatura e 44% que disseram que assistiram ao TikTok. Nos EUA e no Reino Unido, um terço das crianças de 8 a 12 anos disseram que o YouTube era sua escolha de carreira número 1; estrela de cinema não entrou na lista. Além disso, o YouTube é a plataforma de podcast número 1 , adicionando um vento favorável que nenhum outro streamer tem. Se a Alphabet fosse forçada a separar o YouTube, a empresa provavelmente valeria meio trilhão de dólares, contra o valor de mercado da Netflix de US$ 350 bilhões.”
Mídia: Podcasts
“O único meio suportado por anúncios que cresce tão rápido quanto Meta, TikTok, Alphabet e Reddit é o podcast. Dos estimados 3,2 milhões de pods, 600 mil publicam conteúdo a cada semana, e eu estimo que apenas 600 são economicamente viáveis. Esta é uma concentração impressionante de poder, com os 10 principais pods comandando 35% da audiência . Kamala Harris precisaria aparecer na CNN, Fox e MSNBC três horas todas as noites durante o horário nobre por duas semanas para alcançar tantas pessoas quanto Donald Trump alcançou no Joe Rogan. A parcela de atenção dos podcasts está bem à frente de sua parcela de receita de anúncios. Esse delta vai fechar. Desde a eleição, nossos pods tiveram um aumento de 30% na receita. Minha previsão é que a receita de anúncios dos pods cresça mais de 20% em 2025. A audiência também continuará a crescer, e o ARPU, como os da Meta e da Alphabet, aumentará drasticamente à medida que os anunciantes descobrirem que é aqui que os consumidores jovens e bem-sucedidos estão se escondendo.”

IPO: Shein
“Um terço dos consumidores da Geração Z dizem que são “viciados” em fast fashion. Os varejistas tradicionais lançam 100 novos estilos por semana. Os varejistas de fast fashion lançam 100 estilos por dia. A Shein lança 7.000 estilos por dia. Suas operações são notavelmente leves em ativos, já que a Shein é uma empresa de propriedade intelectual que não possui fábricas, caminhões ou lojas. Em vez disso, seu software rastreia a atividade no site, envia pedidos para as fábricas com base em sua capacidade de calibrar a demanda e, em seguida, coloca o transporte em movimento. Além disso, efetivamente não há devoluções (o calcanhar de Aquiles de qualquer negócio de varejo), pois os produtos são tão baratos que as pessoas não passam pelo incômodo de enviá-los de volta. Semelhante a outros vencedores com poucos ativos (por exemplo, Airbnb, Nvidia, Uber), a receita por funcionário da Shein supera a das empresas tradicionais.”

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