A empresa de venture capital Benchmark levantou US$ 425 milhões para o “Benchmark 1”, seu décimo primeiro fundo de investimento em meio ao boom da inteligência artificial, de acordo com uma carta obtida pela Forbes. A empresa planeja fazer cerca de 30 aplicações com a captação, que ainda não terminou.

“Estamos no amanhecer de uma era que fará tudo o que veio antes parecer um prelúdio”, escreveram os parceiros da Benchmark na mensagem, que foi enviada aos parceiros convidados a investir no fundo, disse uma fonte com conhecimento da oferta à Forbes. “Somos um grupo com fome e ambição de construir algo grandioso.”

A Benchmark tem levantado investimentos do mesmo tamanho desde 2013, quando criou o Fundo VIII, embora seu ritmo de captações durante o tempo tenha variado. O mais recente, criado em 2020, terminou “recentemente”, o que significa que levou quatro anos para ser utilizado.

O novo ‘Benchmark 1’, de 2024, é parte de um reinício para a era da IA generativa. Todos os parceiros devem olhar para empresas de IA dentro de suas áreas, como tecnologia de consumo, computação em nuvem ou cripto, relatou uma fonte.

Leia também

A companhia já fez vários investimentos em IA, incluindo a Sierra, startup de agentes de IA liderada pelo ex-co-CEO da Salesforce, Bret Taylor; a startup de trabalhadores automatizados 11x, conforme um relatório da Business Insider; a fabricante de placas de circuito de IA Quilter; a fabricante de software jurídico Leya; e o gerador de vídeos HeyGen, na qual Lazarte liderou recentemente uma rodada de US$ 60 milhões.

Além disso, a Benchmark terá um pouco mais de capital para implantar do que o número oficial divulgado. Seu tamanho simbólico, de US$ 425 milhões, não inclui a quantidade considerável de capital que os próprios parceiros da firma investem em seus fundos. Considerando os compromissos dos parceiros gerais, a empresa terá efetivamente mais de US$ 500 milhões para investir.

Modelo Benchmark

Conhecida por aplicações iniciais em empresas como Uber e Twitter, a Benchmark se destacou há muito tempo no Vale do Silício por uma abordagem sob medida, em comparação com rivais que levantaram fundos de vários bilhões de dólares e expandiram consideravelmente o número de membros de suas equipes de investimento. Conforme detalhado em um perfil da Forbes em 2015, ‘O Modo Benchmark’ evita esse crescimento em favor de uma parceria pequena e coesa de quatro a seis investidores que escrevem cheques ocasionais.

O modelo é caro: qualquer investidor contratado pela Benchmark, mesmo no meio de um ciclo de fundo, é incluído na divisão de lucros da firma da noite para o dia, à custa de seus outros parceiros. Mas também se mostrou altamente lucrativo quando funciona. Com um aplicativo de carona chamado Uber, isso significou uma participação inicial de pouco mais de US$ 10 milhões, que se transformou em quase US$ 7 bilhões em 2019.

“Não acreditamos que exista outra firma executando nossa estratégia”, afirmaram os parceiros da Benchmark.

Esse modelo também incentivou a Benchmark a ser deliberada em seu planejamento geracional. Dos cinco parceiros mencionados naquele perfil da Forbes de 2015, apenas Fenton e Vishria permanecem. Os ex-investidores da Lista Midas, Matt Cohler e Mitch Lasky, se afastaram em 2018, enquanto Bill Gurley, outra figura de longa data da lista e o principal investidor da Uber pela firma, parou de fazer investimentos em 2020. Tavel, por sua vez, juntou-se em 2017 e Puttagunta no ano seguinte. O mais recente parceiro contratado foi o empreendedor brasileiro de jogos Victor Lazarte, que se juntou em 2023.

Eles deveriam ser acompanhados pelo investidor Miles Grimshaw. Mas em março, Grimshaw retornou à Thrive, em grande parte porque queria investir de forma mais flexível em diferentes estágios e tamanhos de cheques do que era possível dentro da estrutura rígida do portfólio da Benchmark, de acordo com três fontes do setor.

O post Benchmark levantou US$ 425 milhões para fundo de investimento em IA apareceu primeiro em Forbes Brasil.