Pegue o melhor do portfólio de Warren Buffett e você provavelmente vencerá o mercado repetidamente. Duas das ações queridinhas do megainvestidor em 2022, a Chevron e a Occidental Petroleum, registraram alta de cerca de 52% e 116%, respectivamente. Em um ano que o S&P 500 caiu 19%, podemos considerar o desempenho dos ativos como incrível.
Buffett é um dos investidores mais ricos e bem-sucedidos do mundo. Como CEO e presidente do conglomerado Berkshire Hathaway, ele acumulou um patrimônio pessoal de mais de US$ 100 bilhões (R$ 546,5 bilhões). Ele também criou bilhões em riqueza para os acionistas da Berkshire Hathaway.
Não surpreendentemente, o portfólio de ações liderado por Buffett na Berkshire Hathaway recebe muita atenção. Investidores, novatos e especialistas, tratam as negociações de Buffett como uma profecia indireta. Porque se Buffett está comprando ou vendendo ações, deve haver um bom motivo.
Aqui está o histórico de suas movimentações mais recentes: 12 ações de Warren Buffett que podem ajudar a atingir as metas de investimento em 2023.
Divulgação do portfólio trimestral de Buffett
A SEC (Securities and Exchange Commission, similar à CVM no Brasil) exige que a Berkshire Hathaway divulgue suas ações trimestralmente por meio do Formulário 13F. Isso dá aos investidores de todo o mundo uma visão do portfólio de Buffett.
Infelizmente, há um atraso na divulgação dos dados. O 13F mais recente da Berkshire, arquivado em 14 de novembro de 2022, descreve as participações da empresa em 30 de setembro de 2022. As informações abaixo sobre as principais participações e negociações de Buffett vêm desse documento.
O próximo relatório trimestral deve ser divulgado em meados de fevereiro.
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A carteira de ações da Berkshire Hathaway no final do terceiro trimestre de 2022 tinha um valor de mercado de aproximadamente US$ 296 bilhões (R$ 1,62 trilhão). Esse valor estava distribuído entre cerca de 50 ações.
A tabela abaixo mostra as 10 principais participações na carteira por valor de mercado.
As maiores participações da Berkshire Hathaway, por participação no portfólio
Apple (B3:AAPL34) – 41,9%
Bank of America (B3: BOAC34) – 10,5%
Chevron (B3: CHVX34) – 8,1%
Coca-Cola (B3: COCA34) – 7,6%
American Express (B3: AXPB34) – 6,9%
Occidental Petroleum (B3: OXYP34) – 4,1%
Kraft Heinz (B3: KHCB34) – 3,7%
Moody’s (B3: MCOR34) – 2,0%
Activision Blizzard (B3: ATVI34) – 1,5%
Taiwan Semiconductor (B3: TSMC34) – 1,4%
Uma rápida olhada na tabela acima revela uma surpreendente falta de diversificação. Buffett aposta muito na Apple. Ele também está aparentemente otimista com os setores de tecnologia, petróleo e gás, finanças e produtos básicos de consumo.
O que Buffett pensa sobre diversificação
Buffett é notoriamente contra a prática da diversificação. Em suas palavras, “a diversificação é proteção contra a ignorância”. Ele não está errado. A diversificação limita o efeito negativo de más decisões. Mas é do outro lado da equação que Buffett tem um problema. A diversificação também limita as vantagens de boas decisões de investimento.
Esse é um aspecto da estratégia de investimento de Buffett que não é recomendável imitar. Buffett tem muito mais recursos e experiência do que o investidor médio. Portanto, é menos provável que ele esteja errado, e ele é mais bem equipado para lidar com as consequências.
Também é importante notar que as participações de negócios da Berkshire Hathaway vão muito além deste portfólio de ações. O conglomerado possui mais de 70 empresas, incluindo Duracell, Geico Insurance e See’s Candies. Assim, embora a carteira de ações pareça concentrada, os negócios mais amplos são mais diversificados.
Ações que Buffett vendeu recentemente
Buffett é conhecido por sua estratégia de investimento de longo prazo. Ele tende a comprar empresas que pode manter para sempre. Quando ele fecha ou reduz posições, isso é um sinal de que a perspectiva da empresa mudou para pior.
No terceiro trimestre de 2022, a Berkshire Hathaway fechou uma posição e reduziu sua participação em outras cinco. A tabela abaixo lista todas as seis empresas e quantas ações Buffett vendeu no último trimestre relatado.
Store Capital (B3: S2TO34) – vendeu US$ 6,9 milhões (−100%)
US Bank (B3: USBC34) – vendeu US$ 24,7 milhões (−31%)
Bank of New York Mellon (B3: BONY34) – vendeu US$ 10,1 milhões (−14%)
Activision Blizzard (B3: ATVI34) – vendeu US$ 8,2 milhões (−12%)
General Motors (B3: GMCO34) – vendeu US$ 2.8 milhões (−5%)
Kroger (B3: K1RC34) – vende US$ 2,1 milhões (−4%)
Buffett saiu da empresa de imóveis Store Capital no terceiro trimestre. A Store anunciou em setembro que seria adquirida e privada pela GIC e Oak Street, uma divisão da Blue Owl Capital. Presumivelmente, Buffett não viu o valor de esperar que a transação fosse fechada. Isso libera dinheiro para atuar em outros bons negócios disponíveis neste mercado de baixa.
Curiosamente, Buffett cortou sua participação no Bank of New York Mellon, mesmo que ele permaneça fortemente investido no Bank of America e American Express. Buffett também fechou sua posição no Wells Fargo, comprada pela primeira vez em 2001, no início deste ano.
Ações que Buffett comprou recentemente
A Berkshire abriu três novas posições no terceiro trimestre de 2022 e aumentou sua participação em cinco ações que já possuía. A tabela abaixo resume essas transações.
Taiwan Semiconductor (B3: TSMC34) – comprou US$ 60,1 milhões (nova posição)
Louisiana-Pacific (NYSE: LPX) – comprou US$ 5,8 milhões (nova posição)
Jefferies Financial Group (B3: J1EF34) – comprou US$ 400 mil (nova posição)
Occidential Petroleum (B3: OXYP34) – comprou US$ 35,8 milhões (+22%)
Paramount Global (B3: C1BS34) – comprou US$ 12,8 milhões (+16%)
Chevron (B3: CHVX34) – comprou US$ 3,9 milhões (+2%)
Celanese (NYSE: CE) – comprou US$ 500 mil (+6%)
RH (NYSE: RH) – comprou US$ 200 mil (+8%)
No terceiro trimestre, Buffett adquiriu uma grande posição na Taiwan Semiconductor, além de participações menores na empresa de materiais de construção Louisiana-Pacific e o banco de investimentos Jefferies Financial. As três ações caíram no ano.
>Leia também: Warren Buffett aproveita baixa e investe R$ 2,7 bi em petrolífera
Buffett, um investidor de valor, gosta de ações que pode comprar por menos do que seu valor intrínseco. Essa é uma das razões pelas quais ele frequentemente intensifica sua atividade de compra quando o mercado está em dificuldades. Mercados financeiros fracos pressionam temporariamente os preços das ações para baixo. Isso pode levar a preços de barganha em boas empresas com fundamentos sólidos.
Portanto, embora Buffett raramente explique por que comprou uma determinada ação, podemos supor algumas coisas. Com os preços do terceiro trimestre, Buffett e sua equipe viram valor de longo prazo na Taiwan Semiconductor, Louisiana-Pacific e Jefferies Financial.
O megainvestidor também está olhando para além da inflação e dos aumentos das taxas de juros que podem criar ventos contrários de curto prazo para os setores imobiliário e financeiro.
Principais escolhas de ações da Berkshire
Todas as ações da carteira de Buffett têm potencial de longo prazo. Mas algumas podem ser mais adequadas para suas metas de investimento do que outras. A tabela abaixo mostra 12 escolhas de ações de Buffett que os analistas indicam para 2023, incluindo quatro ações sólidas de dividendos: Apple, Bank of America, Taiwan Semiconductor e Visa.
Amazon (B3: AMZN34)
Apple (B3: AAPL34)
Bank of America (B3: BOAC34)
Floor & Décor Holdings (NYSE: FND)
Markel Corporation (NYSE: MKL)
Nu Holdings (B3: NUBR33)
RH (NYSE: RH)
T-Mobile (B3: T1MU34)
Taiwan Semiconductor (B3: TSMC34)
Snowflake (B3: S2NW34)
Verisign (B3: VRSN34)
Visa (B3: VISA34)
Para fazer com que essas ações funcionem para você, é útil adotar algumas das estratégias de investimento de Buffett. As maiores são: mantenha seu foco no longo prazo, invista no que você conhece, aja de acordo com as barganhas e negocie contra a corrente.
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