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O mundo do day trade tem sido erroneamente divulgado como o jeito fácil e rápido de ganhar dinheiro na bolsa. É uma abordagem perigosa, pois vende um sonho para as pessoas, levando-as a acreditar que basta aprender um pouco sobre gráficos, análise técnica e a magia acontece.

As pessoas tendem a acreditar nesse tipo de promessa porque isso toca direto em uma dor comum a todos. Afinal, quem não quer ganhar dinheiro de forma fácil e rápida, não é mesmo? Acontece que o tal “fácil e rápido” só se realiza depois de muitos anos de estrada, estudando dia após dia, acompanhando o mercado de capitais, dedicando-se ao trade como atividade profissional e mesmo assim, não vai ser fácil e rápido todas as vezes, ao contrário!

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A verdade é que day trade pode sim se tornar uma fonte de renda, eu sou prova disso. Mas para se tornar um trader você precisa seguir uma trajetória que envolve foco, disciplina, estudo e profissionalização. Além disso, existe algo estrutural para você ter sucesso com day trade, e que quase ninguém fala: entender as premissas básicas da psicologia econômica. Arrisco dizer que sem ela, dificilmente o seu conhecimento sobre análise gráfica vai surtir o efeito desejado, por mais que você seja bom nisso.

O psicológico define a qualidade do day trade

O mercado financeiro é um reflexo do comportamento humano coletivo. Os movimentos de preço, tendências e reversões resultam das decisões que milhares de pessoas tomam diariamente.

É claro que boa parte dos investidores toma suas decisões com base em fundamentos técnicos, análises nos mais variados níveis e isso diferencia os perfis de investidores e seus resultados. Contudo, existe algo que é comum a todos indistintamente: decisões humanas são fortemente influenciadas por fatores psicológicos.

Um estudo conduzido por Andrew W. Lo, Dmitry V. Repin e Brett N. Steenbarger, publicado no American Economic Review, revelou uma clara ligação entre a reação emocional e o desempenho de negociação. O resultado do estudo apontou que os traders cujas reações emocionais a ganhos e perdas monetárias eram mais intensas apresentavam desempenho significativamente pior.

Há inúmeros estudos científicos e pesquisas sobre isso, e o ponto principal deles evidencia um dos maiores desafios do day trade: gerenciar as próprias emoções em um ambiente de alta pressão e rápida mudança. Para fazer isso, algumas coisas são fundamentais: se conhecer muito bem, manter a auto-observação para entender suas reações emocionais em variados cenários, ter clareza quanto aos seus objetivos e compreender que está sujeito a vieses emocionais que podem induzir a erros e prejuízos financeiros e psicológicos.

Vieses Cognitivos: inimigos silenciosos do trader

Os vieses cognitivos são padrões sistemáticos de desvio da racionalidade no julgamento de um determinado contexto. No caso do day trade, não ter a consciência de que estamos sujeitos à influência de vieses nos torna mais vulneráveis a eles, podendo conduzir a decisões ruins e perdas financeiras.

A mente humana é complexa, e atualmente as ciências já têm catalogados mais de 180 vieses comportamentais. Alguns dos mais comuns que impactam diretamente os investidores incluem:

Viés de Confirmação: tendência a buscar informações que confirmem nossas crenças pré-existentes. No trade isso pode levar a ignorar sinais contrários importantes.
Viés de Disposição: esse viés pode levar o investidor a vender rapidamente ativos que subiram de valor e manter por período mais longo aqueles que caíram na esperança de que o ativo volte a subir. É um comportamento também ligado a outro viés, o de aversão à perda, e ambos podem levar a uma gestão de risco inadequada.
Excesso de Confiança: tendência de superestimar as próprias habilidades de previsão e análise que, no mercado financeiro, pode levar o investidor a acreditar que têm uma compreensão do mercado superior à que realmente possui. Daniel Kahneman e Amos Tversky, em seus trabalhos sobre teoria da perspectiva, demonstraram como este viés pode levar a decisões arriscadas e potencialmente prejudiciais.
Ancoragem: é um viés comportamental que leva as pessoas a se apoiarem demais em um dado específico, sem avaliar outras variáveis para tomar suas decisões. No day trade, isso pode significar uma fixação em determinado nível de preço, ignorando outros fatores relevantes.

Cinco estratégias para usar a psicologia econômica no day trade

Sendo você um trader ou investidor de longo prazo, reconhecer a importância da psicologia econômica é o primeiro passo para se beneficiar dela no cotidiano. Mas, especialmente se você atua no day trade, desenvolver estratégias para aprimorar o estado mental e emocional durante suas operações no mercado é fundamental.

Não subestime a importância de investir tempo em seu emocional, pois saúde mental é determinante para o sucesso de suas operações.

Mindfulness e Meditação: um estudo publicado em 2017 no Journal of Behavioral and Experimental Finance mostrou que traders que praticavam mindfulness regularmente apresentavam maior controle emocional e melhor desempenho em suas operações. A meditação pode ajudar a manter o foco e reduzir o estresse durante as sessões de trading.
Diário de Trade: Manter um registro detalhado das negociações, incluindo o estado emocional antes, durante e após cada operação, pode ajudar a identificar padrões comportamentais e assim, gradativamente aprender a reconhecer os momentos em que se deve, por exemplo, evitar operar no mercado. Esta prática é recomendada por Brett Steenbarger em seu livro “The Psychology of Trading”.
Definir metas e regras claras: definir previamente seus pontos de entrada, saída e gestão de risco pode ajudar a reduzir a tomada de decisões emocionais. Ser um trader é profissão e requer muito tempo de estudo. Se você acompanha e estuda o mercado, saberá definir suas metas e as seguirá com disciplina.
Simulação: não subestime a importância dos simuladores. Permaneça nele o tempo que for necessário para entender a lógica das operações e também para observar sua psiquê e reações emocionais a cada cenário. Não tenha pressa de perder dinheiro! Simule muito, e só comece a operar quando tiver certeza de que entende o que está fazendo e quando conhecer profundamente seu perfil de risco.
Educação contínua: compreender a subjetividade psicológica que influencia suas decisões no day trade vai ajudar a identificar e mitigar vieses comportamentais. Há uma vasta literatura sobre psicologia econômica. Recomendo que você leia muito, pois esse conhecimento mudará sua performance para melhor.

A neurociência estuda o comportamento dos traders

Os processos cerebrais envolvidos no trade vêm sendo estudados pela neurociência há bastante tempo. Em 2007, um estudo conduzido por pesquisadores do California Institute of Technology, publicado no Journal of Neuroscience, usou ressonância magnética funcional (fMRI) para examinar a atividade cerebral de traders durante a tomada de decisões financeiras.

Os resultados mostraram que áreas do cérebro associadas ao processamento de emoções, como a amígdala, eram ativadas durante decisões de alto risco. Isso sugere que, mesmo em traders experientes, as emoções desempenham um papel significativo no processo decisório.

De lá pra cá, centenas de estudos de neurocientistas de importantes universidades como Yale, Stanford, entre outras, corroboram essa conclusão de que o processamento emocional e os níveis de dopamina impactam a escolha de investimentos sob pressão.

Outro estudo, realizado por pesquisadores da University College London, descobriu que os níveis de cortisol (o hormônio do estresse) aumentavam significativamente em traders durante períodos de alta volatilidade do mercado. Níveis elevados de cortisol foram associados a uma maior aversão ao risco e potencialmente a decisões de trade mais arriscadas ou ruins.

Como ter sucesso com day trade

Ser trader é uma profissão, e o sucesso não é apenas uma questão de habilidade técnica ou conhecimento do mercado. É uma combinação de muito estudo, competência analítica, disciplina emocional e autoconhecimento.

Os traders que negligenciam o aspecto psicológico do trade, acreditando que terão êxito apenas com o estudo de gráficos e indicadores estão se colocando em grande risco de perder dinheiro e saúde mental.

Lembre-se, o mercado é um reflexo do comportamento humano coletivo. Ao entender melhor sua própria mente, você estará melhor preparado para lidar com as complexidades do mercado financeiro. No final das contas, o trader mais bem-sucedido não é necessariamente aquele com as melhores ferramentas técnicas, mas aquele que melhor entende e gerencia sua própria psicologia.

Eduardo Mira é investidor profissional, analista CNPI, pós graduado em pedagogia empresarial, coordenador do MBA em Planejamento Financeiro e Análise de Investimentos da Anhanguera Educacional, sócio do Clube FII e sócio fundador da holding financeira MR4 Participações.

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