Nascido em Sandusky, Ohio, mas morador da Flórida desde os três anos de idade, Thomas James se formou pela Harvard Business School em 1966. Em Cambridge, ele tocou em uma banda de rock, jogou tênis e squash e dirigiu vários clubes de investimento antes de retornar para a firma de investimentos Raymond James fundada por seu pai, Bob James, em 1962.

Durante sua liderança, a Raymond James expandiu as atividades para gestão de patrimônio e banco de investimento, e foi pioneira no modelo de compra de gestoras independentes. Ela abriu capital em 1983. Com um valor de mercado de US$ 22 bilhões e receita anual superior a US$ 11 bilhões, a Raymond James Financial tem 8.700 consultores financeiros, US$ 1,25 trilhão em ativos sob administração e operações bancárias seguradas pelo FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) com empréstimos totalizando US$ 44 bilhões.

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Thomas James, cujo patrimônio líquido é estimado em US$ 2,2 bilhões, incluindo uma participação de 9% na empresa, é agora presidente emérito e membro do conselho de administração. Ele falou com a Forbes:

Forbes: Conte sobre sua experiência como um garoto da Flórida indo para Harvard no início dos anos 1960.

Thomas James: Escolhi Harvard porque, ao comparar com Yale, preferi Boston a New Haven. Durante o ensino médio, pratiquei tênis, squash, futebol americano e basquete. Fazia parte de um clube social que reunia atletas e, na Harvard Business School, participei de um time de rúgbi, mas parei após quatro jogos, percebendo que poderia me machucar. No meu segundo ano, troquei meus cursos de física e matemática. Meu objetivo era ser empresário, então mudei para economia e filosofia. Devido à minha formação em matemática, estudei teoria dos jogos e fiquei muito interessado em estratégias de guerra.

Você poderia ter ido para o Pentágono, para finanças ou se tornado uma estrela do rock, certo?

Eu vi Elvis em um teatro no centro de São Petersburgo na década de 1950, e saí de lá convencido de que seria um cantor de rock and roll e disse que precisava de um violão. Em Harvard havia uma banda de rockabilly dirigida por um canadense chamado Gordie Main. Ele precisava de um guitarrista base, e convidou para um ensaio, e me juntei à banda, apropriadamente chamada de Maniacs. Eu tocava guitarra e era vocalista. Na verdade, fiz um disco chamado “I’m Losing Irv To The Ready Reserve” e outra música foi “John Foster Dulles Rock”.

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Você é mais conhecido como o cara que fez de Raymond James um importante player nacional em serviços financeiros, mas também tem experiência em gerenciamento de portfólio.

Eu construí uma empresa. Eu era gerente de portfólio, mas era um emprego de meio período quando comecei nossa divisão de gerenciamento de ativos. Tive um bom histórico durante a crise de 1974 e saindo dela. Meus representantes começaram a me trazer mais dinheiro para administrar, mas eu reconheci que não teria tempo suficiente para realizar um trabalho adequado nessa área. Decidi então contratar Herb Ehlers, que se tornou um dos gestores de dinheiro mais renomados do setor.

Como você começou a investir?

Com meu pai. Fui às convenções de fundos mútuos quando tinha 12 ou 13 anos. Eu ia nas manhãs de sábado ao escritório de meu pai e o observava entrevistar aposentados que estavam vindo para a Flórida e fazer planos financeiros para eles. Meu interesse cresceu principalmente por empresas de pequeno e médio porte. Na verdade, fundei um clube de investimento em ações enquanto estava em Harvard e, posteriormente, iniciamos um novo clube na escola de negócios, que se tornou uma forma corporativa de propriedade quando me formei, com outros 13 graduados. Cada um de nós investiu cerca de US$ 7 mil no fundo. Eu era o sócio-gerente, responsável pela execução das transações, já que tinha uma empresa própria.

Existe um único investimento entre os muitos que você fez ao longo dos anos que considera o seu melhor?

Ao longo dos anos, investi em várias empresas, incluindo Coca-Cola (KO) e Pepsi (PEP), que eram ações de baixo risco e tiveram bom desempenho. Também investi em empresas de saúde, como Baxter Labs (BAX) e Medtronic (MDT), que me renderam bons lucros. Possuía ações da General Electric (GE) devido à minha admiração pelo gestor Jack Welch. Também investi em uma fabricante de defesa chamada ABA Industries, que fornecia peças para a GE. Ganhei dinheiro com investimentos em empresas de petróleo. Durante a queda de 2009, comprei ações de bancos, com destaque para JPMorgan (JPM) e Bank of America (BAC). No entanto, considero meus melhores investimentos em mim mesmo, na minha equipe e nos novos negócios que iniciei. Adorei fazer negócios na Flórida e construir uma empresa.

O que você diria a seu eu de 20 anos sobre investimentos que gostaria de saber naquela época?

Ao longo do tempo, cometi alguns erros, mas nenhum deles foi irreparável. A única dica que eu daria é evitar investir em ações baseado apenas em opiniões superficiais de terceiros. É importante entender profundamente o que está acontecendo na empresa antes de tomar qualquer decisão de investimento. Às vezes, pode parecer uma grande oportunidade, mas se você não compreender plenamente os fundamentos da empresa, pode se revelar uma escolha equivocada.

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Existem alguns critérios fundamentais que você usa para selecionar empresas dignas de investimento?

Eu tenho uma aversão a investir em ações sem ganhos reais. Prefiro empresas com excelente administração, atuando em setores promissores e não saturados. Essa é a situação atual de muitas empresas de tecnologia, especialmente no campo da inteligência artificial (IA), onde todos estão participando. Estou convicto de que mais da metade dessas empresas acabará falindo e desaparecendo. Recentemente, me envolvi com as vacinas da Moderna (MRNA). Por quê? Porque ouvi pessoas da Harvard Business School comentando que a Moderna tem a capacidade de realizar avanços mais rapidamente do que qualquer outra empresa do setor.

Que tipos de investimentos chamam sua atenção ultimamente?

Meus principais investimentos atualmente são aqueles que realmente compreendo, como os grandes bancos. Muitas pessoas ficaram frustradas com a crise bancária, mas não foi uma crise em si. Foi uma gestão terrível por parte de algumas empresas que não compreenderam adequadamente os riscos envolvidos.

Junto com seu pai, quem informou sua abordagem de investimento?

Sempre acompanhei Mario Gabelli e nosso amigo da Fidelity, Peter Lynch. E, claro, tive meu próprio cara, Herb Ehlers. Ele era uma pessoa sólida. Durante o horário de mercado, ele trancava a porta do escritório e se dedicava completamente às atividades. Na hora do almoço, ele saía, pegava uma pilha de dez relatórios anuais, almoçava sozinho no clube de campo e os lia. Depois, ele voltava para o escritório, trancava a porta novamente e só saía quando o mercado fechava. Fui muito sortudo por ter encontrado Herb. Ele se aposentou antes dos 50 anos e viajou para a Europa.

Qual é o maior risco que um investidor enfrenta do ponto de vista da estratégia ampla ou do ambiente de investimento atual?

Eu prefiro utilizar a estratégia de média de custo em dólar, investindo dinheiro ao longo de vários anos. Se alguém chegar ao meu escritório com uma grande quantia de dinheiro, sugiro que, se desejarem investi-lo nos próximos dois anos, o façamos em oito vezes, trimestralmente. Você não pode vencer o mercado a longo prazo.

O post Manual de investimento de um bilionário da Flórida apareceu primeiro em Forbes Brasil.