Ao comprar ações, os investidores esperam receber em troca duas coisas: valorização dos papéis e proventos. Os dividendos, que fazem parte da categoria de proventos, nada mais são do que uma parcela do lucro da empresa que é distribuída aos acionistas.

A periodicidade do pagamento e o valor são definidos pelo Conselho de administração de cada companhia, dependendo diretamente da lucratividade da mesma. O indicador para isso é o dividend yield (DY), que indica a quantidade de dividendos pagos por uma empresa em relação ao preço das suas ações.

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Como calcular o Dividend Yield

O dividend yield é apresentado como uma porcentagem do preço da ação. Essa porcentagem representa a proporção de pagamentos anuais de dividendos dividida pelo preço atual da ação.

A fórmula para calcular o DY pode ser dividida em duas etapas. O primeiro passo é calcular o dividendo anual total e o segundo é calcular o dividend yield.

Para calcular o dividendo anual total, determine a frequência dos pagamentos e o valor de cada um. Em seguida, multiplique a frequência pelo montante. A fórmula é a seguinte: dividendos anuais = montante do pagamento de dividendos por período x frequência de distribuição dos mesmos.

Em seguida, encontre o preço atual das ações da empresa. Para calcular o DY, divida os dividendos anuais pelo preço atual da ação. O rendimento do dividendo é expresso como uma porcentagem.

Dividend yield = dividendos anuais / preço da ação

Ao todo, a fórmula completa é: Dividend yield = (montante do pagamento de dividendos por período x frequência de distribuição dos mesmos)/ preço atual da ação

Por exemplo, suponha que a empresa x pague dividendos trimestrais (quatro pagamentos por ano) e que o valor do pagamento seja R$ 1,00. R$ 1,00 x 4 = R$ 4 em dividendos anuais.

Em seguida, suponha que o preço atual das ações da empresa x seja R$ 100. R$ 4 de dividendos anuais / R$ 100 do preço da ação = 4% de dividend yield.

Como calcular os dividendos por ação

O DY é calculado por ação, mas as empresas listadas geralmente anunciam seus proventos pelo valor total que será pago aos acionistas. Embora algumas empresas dividam os números, é útil entender exatamente como os dividendos por ação são calculados.

Para calcular os dividendos por ação, basta dividir o montante total de todos os dividendos pagos em um determinado período pelo número de ações em circulação. As ações em circulação incluem todas as ações de propriedade dos investidores, muitas vezes totalizando milhões ou até bilhões de papéis.

A fórmula é: dividendos por ação = total de dividendos pagos em um período / total de ações em circulação

Por exemplo, a empresa x anuncia que está pagando R$ 2 bilhões em dividendos por um tri

R$ 2 bilhões em dividendos trimestrais / 1 bilhão de ações em circulação = R$ 2,00 de dividendo por ação

O que é índice de pagamento de dividendos?

O índice de pagamento de dividendos mede o valor total dos dividendos pagos em comparação com o lucro líquido de uma empresa. Os índices de pagamento de dividendos podem variar muito, dependendo da empresa e de suas prioridades.

Um índice de pagamento de dividendos mais alto indica uma empresa que busca atrair investidores com grandes seus pagamentos de proventos. A maioria das empresas com altos índices são mais maduras, o que significa que podem não apresentar as mesmas oportunidades de crescimento do preço das ações em comparação com empresas em que estão começando.

Assim, essas companhias pagam uma grande quantia – às vezes 100% – dos ganhos como forma de atrair investidores que, de outra forma, não estariam interessados devido à falta de valorização.

Uma taxa de pagamento de dividendos menor não é necessariamente um sinal negativo para uma empresa. Ela pode indicar que a companhia está reinvestindo os lucros em pesquisa e desenvolvimento ou que planeja recomprar ações.

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Algumas empresas preferem aumentar modestamente os dividendos a cada trimestre ou ano, em vez de aumentar imediatamente o índice de distribuição de dividendos para o nível mais alto possível.

O índice de distribuição de dividendos pode ser calculado com duas fórmulas, dependendo das informações disponíveis. Uma forma de calculá-lo é dividindo o valor total dos dividendos pagos pelo lucro líquido total.

A taxa de pagamento também pode ser calculada usando números por ação, dividindo o dividendo por ação pelo lucro por ação. As fórmulas são:

Índice de Pagamento de Dividendos = Total de Dividendos Pagos / Lucro Líquido ou
Taxa de pagamento de dividendos = Dividendo por ação / Lucro por ação

Agora que você já sabe calcular o volume de proventos pago pelas companhias, basta escolher a sua ação preferida e esperar o dinheiro cair na conta na data determinada. Vale lembrar que, no Brasil, os dividendos não são tributados.

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